Gregas

Gregas

As Gregas são um conjunto de variáveis que medem a sensibilidade do preço de uma opção em relação a fatores como volatilidade, tempo, taxa de juros e preço do ativo subjacente. As principais Gregas são: Delta, Gamma, Theta, Vega e Rho. Cada uma dessas variáveis desempenha um papel importante na precificação e na gestão de risco de opções.

Delta

O Delta é a medida da variação do preço de uma opção em relação à variação do preço do ativo subjacente. Um Delta de 0,5, por exemplo, significa que a opção irá se valorizar em 0,5 centavos para cada real que o ativo subjacente se valorizar. O Delta pode ser positivo, negativo ou neutro.

Gamma

O Gamma mede a taxa de variação do Delta em relação à variação do preço do ativo subjacente. Em outras palavras, o Gamma indica a sensibilidade do Delta às mudanças no preço do ativo subjacente. Quanto maior o Gamma, maior a variação do Delta.

Theta

O Theta mede a variação do preço de uma opção em relação à passagem do tempo. O Theta é uma medida do efeito da deterioração do valor extrínseco da opção com o passar do tempo. Opções com Theta negativo perdem valor à medida que o tempo passa.

Vega

O Vega mede a sensibilidade do preço de uma opção em relação à volatilidade do ativo subjacente. Quanto maior a volatilidade, maior o Vega. O Vega é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade implícita no preço da opção.

Rho

O Rho mede a sensibilidade do preço de uma opção em relação às mudanças na taxa de juros livre de risco. Um Rho positivo indica que o preço da opção aumenta com o aumento da taxa de juros. O Rho é mais relevante para opções de longo prazo.